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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年4月12日
申购日 2019年4月15日
网上摇号日 2019年4月16日
缴款日 2019年4月17日

发行人联系方式

联系人 创维数字股份有限公司
电话 0755-26010018
传真 0755-26010028

主承销商联系方式

联系人 中信证券股份有限公司
电话 010-60838888
传真 010-60836029

募资投向

序号 项目名称 项目投资金额(万元) 使用募集资金金额(万元)
1 机顶盒与接入终端系列产品智能化升级扩建项目 80,557.21 73,755.20
2 汽车智能驾驶辅助系统升级扩建项目 40,824.00 30,244.80
合计 121,381.21 104,000.00

董秘信箱

公司全称 创维数字股份有限公司
英文名称 Skyworth Digital Co.,Ltd.
公司境内股票上市地 深圳证券交易所
公司简称 创维数字
股票代码 000810
公司法定代表人 赖伟德
公司董事会秘书 张知
董秘联络方式 0755-26010018
董秘信箱 skydtbo@skyworth.com
注册地址 四川省遂宁市经济技术开发区西宁片区台商工业园内
注册资本 1,074,103,280元
联系电话 0755-26010018
公司传真 0755-26010028

投资要点

业绩情况:智能终端业务超预期增长

创维数字经过17年行业积累,成长为国内数字智能盒子行业的龙头企业。公司是国内机顶盒行业专利积累(尤其是发明专利)最多的企业。数款智能产品凭借出色的设计、突出的性能,集齐全球四大顶级工业设计奖——德国红点奖、德国iF奖、日本G-MARK奖和美国IDEA奖。2018年1月1日至12月31日期间,公司数字智能盒子终端类营收达63.69亿元,于国内广电运营商市场占有率、国内OTT智能终端市场销量、国内有线4K机顶盒销量、国内三大通信运营商IPTV+OTT销量、中国企业出口海外销量,整体规模在国内行业遥遥领先。

近年来,公司产品销量、市场覆盖率、市场占有率及运营服务收入均实现较大增长,公司的竞争优势及规模优势进一步增强。2018年,公司实现营收77.63亿元,同比增长7.02%;归属于上市公司股东的净利润3.28亿元,同比增长247.64%;基本每股收益0.32元,同比增长255.56%。2019年4月8日,公司公布一季度业绩预告,预计一季度归母净利润为1亿-1.3亿,同比增长51.56%-97.03%。

4K超高清带来发展机遇,广电运营商市场占有率持续领先

2018年,创维数字于国内广电运营商市场实现营收17。29亿元,覆盖533家广电网络运营商客户。围绕广电网络运营商4K超高清及光网络改造的升级需求,以及紧抓智慧广电建设的战略契机,加大市场智能4K超高清盒子及ONU、PON、网关等广电产品销售的同时,推出全媒体融合系统平台,结合TVOS3。0系统,推动智能家居、物联网和安防工程等智慧家庭应用场景;并促进智慧广电、雪亮工程、智慧教育和智慧城市等政企业务的开展。

与国内三大通信运营商的深入合作,智能终端产品市场覆盖率高

随着“宽带中国”战略持续推进,公司积极把握三大通信运营商大力发展数字家庭与物联网等战略布局的契机,基于多年自主研发与技术优势,加强智能接入网设备、智能组网终端的差异化产品设计及加大市场布局,也基于IPTV、IPTV+OTT、OTT、PON、接入设备、智能网关、智能组网产品等智能终端产品,在运营商集团总公司集采中标,并落地各省份;2018年,创维数字与三大通信运营商的132家省、地市级运营商实现销售。公司智能终端产品的市场覆盖率分别达到:中国电信100%;中国移动60%;中国联通70%。

创维自主品牌整体互联网OTT智能终端零售销量稳居行业前三甲

2B业务表现突出的同时,创维数字在国内2C市场,尤其是自主品牌的布局得以进一步深化,2018年,与腾讯、百度等进行双品牌合作,分别推出企鹅极光、创维小度AI盒子等智能产品,此外,公司培育了创维轻奢型智能品牌“小湃”,推出电视盒子、智能投影仪、智能音响等产品,“小湃”逐渐成为消费者喜爱和信赖的年轻科技潮品。报告期内,创维自主品牌整体互联网OTT智能终端零售销量居于行业前三甲。

全球市场开疆拓土,海外市场仍广阔

创维数字积极把握海外各国数字化项目的持续推进、数字盒子技术的迭代更新,以及宽带信息化趋势,2018年于亚、非、欧、美实现Pay-TV、Android TV、OTT智能盒子终端和PON宽带接入网产品的销售,营收22.96亿元,成为Google和Netflix全球战略合作伙伴。2018年,创维数字是中国唯一与Google谷歌战略合作其未来主推Turnkey业务模式的品牌商,也与非洲最大的付费电视运营商MultiChoice达成了5年独家战略合作,向MultiChoice提供机顶盒。创维数字已连续9年成为行业内出口海外销量第一的企业。

汽车智能电子深耕细作,营收同比翻倍

2018年,在我国乘用车市场行业景气度下行态势下,创维数字汽车智能电子业务逆水行舟、迎难而上,获得奇瑞、海马新能源、华晨、江铃新能源、汉腾、宝沃、北汽银翔、江铃控股8家车厂前装供应商代码,进入主流车厂体系,同时获得包括数字液晶仪表、中控导航、流媒体后视镜、记录仪等核心产品的20多个车型前装项目,实现营业收入1.82亿元,同比增长102.66%。

运营服务较去年末增长18倍,助添新增长点

创维先后布局客厅场景、入户场景、社会场景。2018年,创维数字互联网OTT用户增值服务运营平台累计注册用户数较去年末增长18倍,VIP会员收入、贴片广告收入、开机广告收入、APP应用分发收入、购物商城收入等同比大幅增长,运营效率进一步提升;创维数字互联网+Wi-Fi增值服务运营平台于2018年自建并运营100家医院Wi-Fi网络,基于Wi-Fi网络覆盖的公众号推广、导流、自营、代运营及Portal页面广告等业务稳步发展,整体形成Wi-Fi用户流量获取、流量导流、流量变现的闭环;家庭管家式O2O上门服务平台,与中国移动“移动快修”顺畅运行,承接优必选机器人上门服务业务,创维数字于南非、印度、马来西亚服务子公司持续盈利。

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风险提示

1、政策风险

与互联网零售OTT智能终端盒子相关,2014年6月国家广电总局基于《持有互联网电视牌照机构运营管理要求》[2011]181号文,禁止互联网电视盒预装未经审核的视频APP,要求互联网电视集成平台只能连接广电总局批准的互联网电视内容服务机构设立的合法内容服务平台,互联网电视集成平台不能与设立在公共互联网上的网站进行相互链接。公司互联网OTT盒子一直以来是与国家广电总局批准的集成播控牌照方及内容方合作,该禁令对报告期公司互联网OTT盒子销售没有产生影响。2015年10月,国家广电总局发布的新广电发(2015)229号文,从法律角度严厉打击非法电视网络接收设备违法犯罪活动。广电OTT互联网电视集成播控牌照商也建立了黑白名单准入制度,并且对于互联网电视应用商店、平台服务、数据管理等进行全面清查。公司一直以来是按要求规范运作,在产品及品牌逐步转向高端定位的同时,也将继续秉持增强用户体验,增加服务内容、提升用户黏性,提高服务品质来经营,致力于营造舒适、温馨、关爱、智慧的用户体验。

2、市场风险

进一步提升原有竞争优势市场的同时,公司积极布局运营及服务,并向智能系统技术方案提供商、智能工程业务系统集成商、用户运营服务商转型。智能设备商、内容商、运营商等均在布局智能产品的运营及关联的新体验、新服务,未来市场上与互联网运营、服务相关的竞争格局将更为激烈。随着新服务、新业态和新商业模式的推出,公司结合自身竞争优势,基于相关性,在积极研究市场与精准服务的同时,完善与产业联盟方、合作契约方等的相关协议,渐进式推进,注重质量、品质、投产比及风险控制、防范,保证新业态的良性拓展。2019年2月28日,工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布《行动计划》,明确大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。《行动计划》涉及与公司经营业务相关联的超高清视频产业及智能交通、安防监控应用领域。但公司相关业务及经营实施过程中,可能受市场风险及外部不可抗力风险的影响,可能给公司未来业务发展带来不确定性的影响,出现业务发展速度不及预期的情形。

3、经营风险

公司机顶盒、智慧商显等产品的主要原材料为半导体芯片、存储器高频头、印刷线路板、显示屏、电子配套料、五金塑胶材料、包装材料等,软件、应用与系统之外的硬件原材料成本占产品成本较为重要的比重。公司的采购模式主要JIT订单式,针对交货周期长需国外采购的个别关键元器件如半导体芯片等,公司按照三个月滚动预测计划,基于订单批量采购,相对到货的周期较长。电子元件的价格受国际市场供求、国内供给侧改革、环保等的影响,通常会有所波动。在个别关键元器件出现全球供应偏紧、价格快速上涨的情况下,由于公司执行零库存的存货管控政策以及不时获得新的个案订单需求,在未能提前下达足够的采购预测计划时,会导致销售订单无法如期交付的风险,同时如果采购价格上涨对毛利率也产生不利影响,如2017年全球手机等智能终端存储扩容、互联网+服务器及计算“挖矿机”存储需求增长,导致的全球存储芯片全球供给紧张、价格大幅上涨等。针对上述风险,公司①夯实、拓展及建立更紧密、强大的产业联盟、战略合作;②实施设计优选、归一化精简、自动化测试、智能化制造及高标准品质控制与提升组织效率;③结合新需求、新应用,应用创新及预研新技术,提升新元素、高毛利产品的销售比例;④遵循业务运行规律与运营大数据,精准计划供应链的周期,JIT客户订单精准交付。

4、财务风险

1)信用风险

公司的信用风险主要来自销售环节客户信誉敞口等。公司董事会、管理层已制定适当的信用策略及管控政策,确保与中国出口信用保险公司、第三方品牌金融机构等的合作,并且基于内控系统完整地监察这些信用风险的敞口。

公司持有的货币资金,主要存放于商业银行,少量存放于中国银保监会管控的非银行金融机构创维财务公司,管理层评估这些金融机构具备较高信誉和安全的资产状况,存在较低的信用风险。公司于创维财务公司中的日常存款占公司存款比例较小,对公司的资金不存在影响。深圳银保监局每年度也向创维财务公司发送“年度监管通报《函》”及每年度实行监管评级,其相关指标均符合监管规定。经评估、鉴定创维财务公司对集团内成员单位的融资活动也是遵循并符合监管部门对财务公司的监管规定。公司也采取限额政策以规避对任何金融机构的信贷风险。

对于应收账款、其他应收款,公司设定相关政策以控制信用风险敞口。公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素等,评估客户的信用资质并设置相应信用期。公司会定期对客户信用记录进行监控,优化客户结构,对于信用记录不良的客户,公司采用书面催款、缩短信用期或取消信用期、实地催收等方式,实施资金快速回笼机制及措施,以确保公司整体信用风险的可控。

2)外汇风险

公司承受的外汇风险主要与美元、港币、欧元、南非兰特、墨西哥比索等有关,公司除境外欧洲、非洲、印度、香港等子公司及境外采购和销售外,其他主要业务以人民币结算。公司积极、及时关注国际汇率变化,基于外汇风险预警系统,采取相应对的外汇风险规避措施及策略,有效防控外汇汇兑损失风险。

3)商誉减值风险

2017年3月,本公司通过子公司才智商店有限公司下属子公司Caldero Holdings Limited收购Caldero Limited100%权益,依据企业会计准则,本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额13,469,041.36元确认为商誉。 

2015年9月,本公司通过子公司才智商店收购Strong集团80%权益,本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额78,179,759。18元确认为商誉。2015至2018年每年的期末,公司均将Caldero Limited、Strong集团作为一个资产组进行商誉减值测试,测试结果不存在商誉减值情形,尤其是2018年公司遵循中国证监会《会计监管风险提示第8号—商誉减值》严格实施,确认不计提商誉减值准备。根据企业会计准则规定,上述交易形成的商誉需在未来每年年末时进行减值测试。如果标的资产未来经营状况恶化,将有可能出现商誉减值,从而对公司当期损益造成不利影响。

4)理财产品

非保本浮动收益型理财产品,虽然为银行所发行、风险度低,但仍有一定的投资风险。且金融市场受宏观经济的影响较大,不排除该项理财投资受到市场波动的影响。保本固定收益型理财产品属于现金管理类,无风险。针对产品风险,公司采取措施如下:做好投资理财产品前期调研和可行性论证,并根据经济形势以及金融市场的变化适时适量的介入,防范公司投资风险,保证投资资金的安全和有效增值;公司严格执行内部控制制度,执行环节也高度关注理财产品的风险等级,积极、严谨的防范投资风险。同时,公司将加强相关市场的分析与调研,切实执行有关管理制度、程序,严控风险;独立董事根据项目进展情况及时对投资理财资金使用情况进行核查。监事会定期或不定期对投资资金使用情况进行检查和监督。

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数据统计

1、合并资产负债表 (单位:万元)

项目 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动资产:      
  货币资金 98,505.06 91,342.69 157,197.35
交易性金融资产 - - 166.64
  应收票据及应收账款 447,311.19 372,226.63 269,431.15
  预付款项 6,299.16 3,143.74 2,218.62
  其他应收款 7,503.77 16,798.20 8,940.29
  存货 133,058.04 133,690.20 92,359.91
  其他流动资产 6,771.09 19,296.72 21,707.26
  流动资产合计 699,448.32 636,498.17 552,021.22
非流动资产:      
  可供出售金融资产 - 1,450.00 1,450.00
  长期股权投资 1,282.97 508.52 81.79
    其他非流动金融资产 1,292.50    
  固定资产 67,665.71 69,374.67 65,088.71
  在建工程 375.97 437.59 516.67
  无形资产 17,626.40 17,751.72 16,944.11
开发支出 - - -
  商誉 9,164.88 9,164.88 7,817.98
  长期待摊费用 6,251.42 14,058.39 3,894.31
  递延所得税资产 10,461.63 5,716.81 5,627.69
  其他非流动资产 21,344.59 2,725.52 4,704.27
  非流动资产合计 135,466.08 121,188.10 106,125.53
资产总计 834,914.39 757,686.28 658,146.74
流动负债:      
  短期借款 53,739.48 60,183.07 39,497.20
交易性金融负债 270.43 231.94 -
  应付票据及应付账款 346,992.55 280,430.72 203,194.53
  预收款项 49.92 9,291.94 7,469.78
    合同负债 11,018.95    
  应付职工薪酬 8,881.30 9,926.91 11,758.11
  应交税费 3,190.79 4,603.75 6,356.30
  其他应付款 54,427.32 64,966.51 82,156.46
  一年内到期的非流动负债 19,466.70 16,789.07 5,288.18
    其他流动负债 10,283.78 - -
  流动负债合计 508,321.23 446,423.91 355,720.56
非流动负债:      
  长期借款 143.12 19,543.24 12,274.49
  长期应付款 7.84 11.62 16.46
  预计负债 2,230.26 5,788.32 5,920.61
  递延所得税负债 49.04 0.33 -
  递延收益 8,548.28 9,774.80 12,153.20
    其他非流动负债 5,159.28 - -
  非流动负债合计 16,137.83 35,118.32 30,364.77
  负债合计 524,459.05 481,542.22 386,085.33
所有者权益(或股东权益):      
  实收资本(或股本) 107,410.33 107,093.13 103,455.83
  资本公积金 44,918.56 41,085.29 24,339.83
减:库存股 15,882.23 20,405.25 -
  其它综合收益 -2,353.53 1,071.88 -4,629.48
  盈余公积金 8,747.00 5,185.62 3,580.38
  未分配利润 161,930.13 135,123.46 138,981.48
  归属于母公司所有者权益合计 304,770.25 269,154.12 265,728.02
  少数股东权益 5,685.09 6,989.93 6,333.39
  所有者权益合计 310,455.34 276,144.05 272,061.41
负债和所有者权益总计 834,914.39 757,686.28 658,146.74


2、合并利润表 (单位:万元)

项目 2018年度 2017年度 2016年度
营业总收入 776,261.65 725,480.56 592,709.14
  营业成本 647,478.67 619,646.86 467,036.87
  税金及附加 2,059.11 2,195.28 2,264.57
  销售费用 46,073.59 47,119.90 40,051.46
  管理费用 16,569.66 18,742.85 20,734.90
  研发费用 35,886.62 26,275.83 20,535.35
  财务费用 3,217.48 4,206.28 -6,723.82
    其中:利息费用 5,733.17 2,006.90 2,424.80
          利息收入 2,432.33 -2,872.57 -6,009.71
  资产减值损失 1,481.73 3,824.07 2,386.80
    信用减值损失 4,630.54  

 

  加:公允价值变动收益 51.51 -407.03 168.46
其他收益 10,506.08 13,092.67 -
  投资收益 489.51 -765.70 474.76
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益 67.79 26.73 22.91
资产处置收益 -169.82 29.11 10.27
营业利润 29,741.53 15,418.55 47,076.51
  加:营业外收入 418.48 306.46 12,554.83
  减:营业外支出 308.89 409.36 771.57
利润总额 29,851.12 15,315.65 58,859.77
  减:所得税 -1,765.66 5,791.23 6,153.60
净利润 31,616.78 9,524.42 52,706.17
  其中:归属于母公司所有者的净利润 32,794.63 9,433.57 48,640.20
  少数股东损益 -1,177.85 90.85 4,065.96
  加:其他综合收益 -3,450.88 5,947.08 -4,355.90
综合收益总额 28,165.90 15,471.50 48,350.27
  减:归属于少数股东的综合收益总额 -1,203.32 336.57 4,074.92
  归属于母公司普通股东综合收益总额 29,369.22 15,134.93 44,275.35
每股收益:  

 

 

  基本每股收益 0.32 0.09 0.48
  稀释每股收益 0.30 0.09 0.48


3、合并现金流量表 (单位:万元)

项目

2018年度

2017年度

2016年度

经营活动产生的现金流量:

 

 

 

销售商品、提供劳务收到的现金

 839,688.30

723,360.46

687,108.95

收到的税费返还

 42,968.46

23,892.04

19,899.96

收到其他与经营活动有关的现金

 14,406.19

28,110.95

31,138.82

经营活动现金流入小计

 897,062.95

775,363.45

738,147.73

购买商品、接受劳务支付的现金

 743,033.45

647,056.52

540,694.86

支付给职工以及为职工支付的现金

 78,133.36

78,672.49

67,044.80

支付的各项税费

 19,783.11

26,461.15

23,173.08

支付其他与经营活动有关的现金

 63,869.32

81,877.16

63,054.41

经营活动现金流出小计

 904,819.24

834,067.33

693,967.15

经营活动产生的现金流量净额

 -7,756.29

-58,703.87

44,180.58

投资活动产生的现金流量:

 

 

 

收回投资收到的现金

 6,000.00

46,797.50

140,668.00

取得投资收益收到的现金

 762.26

372.07

264.14

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

 248.60

21.47

146.79

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

 -   

-

266.78

收到其他与投资活动有关的现金

 -   

934.00

-

投资活动现金流入小计

 7,010.85

48,125.05

141,345.72

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

 11,991.99

13,101.04

19,554.73

投资支付的现金

 860.02

42,378.94

87,682.32

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

 -   

-

-

支付其他与投资活动有关的现金

 -   

-

-

投资活动现金流出小计

 12,852.01

55,479.98

107,237.05

投资活动产生的现金流量净额

 -5,841.15

-7,354.94

34,108.67

筹资活动产生的现金流量:

 

 

 

吸收投资收到的现金

 2,147.33

20,405.25

494.90

其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金

 -   

-

494.90

取得借款收到的现金

 240,140.52

61,392.84

44,508.75

收到其他与筹资活动有关的现金

 85,323.47

37,881.89

1,959.45

筹资活动现金流入小计

 327,611.31

119,679.98

46,963.09

偿还债务支付的现金

 265,485.38

66,828.12

29,170.21

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

 3,576.26

13,002.08

11,827.57

支付其他与筹资活动有关的现金

 20,237.70

23,981.55

37,740.61

筹资活动现金流出小计

 289,299.33

103,811.74

78,738.38

筹资活动产生的现金流量净额

 38,311.98

15,868.23

-31,775.28

汇率变动对现金的影响

182.72

506.79

2,004.35

现金及现金等价物净增加额

 24,897.26

-49,683.78

48,518.32

期初现金及现金等价物余额

 62,324.20

112,007.98

63,489.67

期末现金及现金等价物余额

 87,221.46

62,324.20

112,007.98

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